Ciências Atuariais
URI Permanente para esta coleçãohttps://repositorio.unifal-mg.edu.br/handle/123456789/2607
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Item Acesso aberto (Open Access) Alocação de ativos em planos de Benefício Definido nas EFPC(2025-07-07) Arantes, Cruz Bianca; Terra, Luisa Pimenta; Souza, Larissa Gonçalves; Ribeiro, Wesllay CarlosAs Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC) administram planos de benefícios previdenciários voltados a empresas ou associações para seus funcionários ou membros com a finalidade de complementar a aposentadoria do RGPS. Ao recolher as contribuições, é necessário gerenciar carteiras de investimentos diversificadas dessas aplicações, em que as diretrizes são determinadas por resoluções do Conselho Monetário Nacional (CMN). O objetivo deste estudo é reunir informações que permitam compreender melhor a alocação de ativos em planos de benefício definido nas EFPC e associá-los às resoluções vigentes do CMN e os riscos assumidos. Adota-se uma metodologia quantitativa e exploratória, com base em dados secundários disponibilizados pelos consolidados estatísticos da Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Complementar (ABRAPP). Os resultados apontam que as entidades operaram dentro dos limites estabelecidos pelas resoluções do CMN, com uma tendência clara de redução de risco a partir de 2020. Esse estudo é importante para evidenciar o desempenho das entidades e como influenciam a economia e o mercado financeiro.Item Acesso aberto (Open Access) A influência da alocação de ativos na performance dos fundos de pensão brasileiros ao longo dos ciclos econômicos: uma análise no período de 2010 a 2024(2025-12-09) Silva, Thayná Pereira da; Terra, Luísa Pimenta; Biazoli, Leonardo; Ribeiro, Wesllay CarlosEste artigo analisa a influência da alocação de ativos na performance dos fundos de pensão brasileiros (EFPCs) ao longo dos ciclos econômicos de 2010 a 2024, visando compreender como as estratégias de investimento responderam aos contextos macroeconômicos. A justificativa reside na importância dessas entidades para a seguridade social e na necessidade de avaliar a eficácia da sua gestão. A metodologia, baseou-se em análise documental de relatórios setoriais da ABRAPP e dados de instituições oficiais, contrastando a rentabilidade das carteiras com a meta atuarial e benchmarks de mercado. Os resultados demonstram que uma alocação predominantemente conservadora, com forte exposição à Renda Fixa, garantiu resiliência durante as retrações, enquanto a diversificação com Renda Variável e Imóveis foi crucial para impulsionar os retornos nas expansões. Conclui-se que a gestão estratégica de ativos permitiu às EFPCs superar benchmarks no longo prazo, assegurando sua sustentabilidade financeira e o cumprimento das obrigações com os participantes.Item Acesso aberto (Open Access) Previdência privada: uma comparação analítica da decisão entre PGBL e VGBL(2025-12-09) Brito, Guilherme Kenzo Ono; Biazoli, Leonardo; Ramos, Patrícia de Siqueira; Mendonça, Waléf Machado deO presente trabalho tem como escopo analisar a eficiência financeira e tributária no âmbito do planejamento para a aposentadoria, focando na escolha estratégica entre as duas principais modalidades de previdência complementar aberta disponíveis no mercado brasileiro. Inicialmente, contextualiza-se o cenário do sistema previdenciário nacional, abordando as limitações do Regime Geral e a consequente necessidade de formação de reservas individuais. Na sequência, explora-se a fundamentação técnica dos produtos, destacando as distinções fiscais e operacionais entre os modelos de diferimento fiscal (PGBL) e os classificados como seguro de pessoa (VGBL). Para a aplicação prática, o estudo utiliza produtos reais ofertados pela corretora Ágora Investimentos, submetendo-os a simulações baseadas em três perfis distintos de investidores, segregados por capacidade contributiva, tolerância ao risco e horizonte temporal. A metodologia incluiu a projeção de cenários de declaração de Imposto de Renda para aferir a efetividade do benefício fiscal, culminando na estruturação de portfólios personalizados e na estimativa atuarial da renda vitalícia futura, visando oferecer um norte para a tomada de decisão na gestão patrimonial de longo prazo.Item Acesso aberto (Open Access) Desenvolvimento de um sistema baseado em regras Fuzzy para classificação de risco de crédito(2025-12-02) Barbosa, Bruno Vitorino; Ferreira, Leandro; Pires, Danilo Machado; Ramos, Patrícia de SiqueiraA análise de risco de crédito é um processo central para a sustentabilidade das instituições financeiras, exigindo métodos capazes de lidar com incertezas presentes no comportamento dos clientes e nas condições do mercado. Nesse contexto, modelos baseados em lógica fuzzy destacam-se pela capacidade de representar nuances qualitativas de forma estruturada. O objetivo deste trabalho é desenvolver e avaliar um sistema baseado em regras fuzzy (SBRF) para calcular o risco de crédito a partir de três variáveis amplamente utilizadas em modelos de credit scoring: score de crédito, renda mensal e índice de endividamento. O sistema utiliza funções de pertinência triangulares, inferência de Mamdani e defuzzificação pelo método do centro de gravidade, permitindo gerar uma classificação do risco. A aplicação do modelo a diferentes perfis de clientes demonstrou coerência com práticas de mercado e evidenciou a capacidade do SBRF de incorporar incertezas e subjetividades não capturadas plenamente por técnicas tradicionais. Os resultados confirmam que a lógica fuzzy é uma ferramenta flexível e eficaz para apoiar decisões de concessão de crédito, mostrando potencial para ampliação em cenários multicritério e processos mais abrangentes de gestão de risco.Item Acesso aberto (Open Access) Precificação de seguros para veículos autônomos via sistemas baseados em regras fuzzy(2025-12-10) Eduardo, Bernardo Paulo Dias de Melo; Ferreira, Leandro; Biazoli, Leonardo; Salgado, Silvio Antônio BuenoEste trabalho desenvolve um sistema baseado em regras fuzzy (SBRF) de precificação de seguros para veículos autônomos utilizando lógica fuzzy como ferramenta principal para avaliação de riscos tecnológicos. O modelo proposto incorpora duas variáveis: o nível de autonomia do veículo (NAV), baseado na classificação SAE J3016, e o nível de vulnerabilidade cibernética (NVC), avaliando exposição a ameaças digitais. A implementação computacional, realizada em Python com a biblioteca scikit-fuzzy, demonstrou capacidade efetiva em capturar relações entre essas variáveis, produzindo fatores multiplicadores que variam de 0,5 a 3,0 em relação à tarifa base convencional. A análise de múltiplos cenários revelou padrões consistentes, onde veículos com alta autonomia e baixa vulnerabilidade recebem reduções de até 34% no prêmio, enquanto aqueles com baixa autonomia e alta vulnerabilidade sofrem acréscimos de até 154%. Os resultados validam a eficácia do sistema fuzzy em traduzir complexidades técnicas em decisões de precificação, oferecendo às seguradoras uma ferramenta robusta para enfrentar os desafios da mobilidade autônoma. O trabalho contribui para o avanço das metodologias de avaliação de risco em seguros tecnológicos.Item Acesso aberto (Open Access) Modelos de precificação atuarial de letra de risco e seguro para catástrofe climática no Brasil(2025-11-19) Nora, Beatriz Pimenta; Ferreira, Leandro; Marques, Reinaldo Antânio Gomes; Pires, Danilo MachadoO objetivo deste trabalho foi analisar a viabilidade da adaptação dos Cat Bonds, instrumento de transferência de risco amplamente consolidado em mercados internacionais, ao contexto brasileiro. Para isso, revisou-se a evolução das estruturas de Insurance-Linked Securities (ILS) no cenário global e utilizaram-se dados de sinistros por inundações disponibilizados pela Susep para o período de 2016 a 2021, complementados por registros de eventos climáticos extremos recentes no Brasil. A modelagem contemplou três abordagens: os dois primeiros modelos, de base não sazonal, inspirados em estudos internacionais e fundamentados em simulações simplificadas, assumem intensidade constante ao longo do tempo; já o terceiro modelo incorporou explicitamente a sazonalidade dos eventos de inundação, permitindo capturar a concentração temporal das perdas nos meses de maior exposição. Os resultados mostraram que essa última abordagem, embora mais complexa, garante maior aderência à realidade do risco, reforçando a importância de considerar a sazonalidade na precificação de Cat Bonds em contextos marcados por padrões climáticos bem definidos