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A influência da alocação de ativos na performance dos fundos de pensão brasileiros ao longo dos ciclos econômicos: uma análise no período de 2010 a 2024
(2025-12-09) Silva, Thayná Pereira da; Terra, Luísa Pimenta; Biazoli, Leonardo; Ribeiro, Wesllay Carlos
Este artigo analisa a influência da alocação de ativos na performance dos fundos de pensão brasileiros (EFPCs) ao longo dos ciclos econômicos de 2010 a 2024, visando compreender como as estratégias de investimento responderam aos contextos macroeconômicos. A justificativa reside na importância dessas entidades para a seguridade social e na necessidade de avaliar a eficácia da sua gestão. A metodologia, baseou-se em análise documental de relatórios setoriais da ABRAPP e dados de instituições oficiais, contrastando a rentabilidade das carteiras com a meta atuarial e benchmarks de mercado. Os resultados demonstram que uma alocação predominantemente conservadora, com forte exposição à Renda Fixa, garantiu resiliência durante as retrações, enquanto a diversificação com Renda Variável e Imóveis foi crucial para impulsionar os retornos nas expansões. Conclui-se que a gestão estratégica de ativos permitiu às EFPCs superar benchmarks no longo prazo, assegurando sua sustentabilidade financeira e o cumprimento das obrigações com os participantes.