Ciências Atuariais
URI Permanente para esta coleçãohttps://repositorio.unifal-mg.edu.br/handle/123456789/2607
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Item Acesso aberto (Open Access) A influência da alocação de ativos na performance dos fundos de pensão brasileiros ao longo dos ciclos econômicos: uma análise no período de 2010 a 2024(2025-12-09) Silva, Thayná Pereira da; Terra, Luísa Pimenta; Biazoli, Leonardo; Ribeiro, Wesllay CarlosEste artigo analisa a influência da alocação de ativos na performance dos fundos de pensão brasileiros (EFPCs) ao longo dos ciclos econômicos de 2010 a 2024, visando compreender como as estratégias de investimento responderam aos contextos macroeconômicos. A justificativa reside na importância dessas entidades para a seguridade social e na necessidade de avaliar a eficácia da sua gestão. A metodologia, baseou-se em análise documental de relatórios setoriais da ABRAPP e dados de instituições oficiais, contrastando a rentabilidade das carteiras com a meta atuarial e benchmarks de mercado. Os resultados demonstram que uma alocação predominantemente conservadora, com forte exposição à Renda Fixa, garantiu resiliência durante as retrações, enquanto a diversificação com Renda Variável e Imóveis foi crucial para impulsionar os retornos nas expansões. Conclui-se que a gestão estratégica de ativos permitiu às EFPCs superar benchmarks no longo prazo, assegurando sua sustentabilidade financeira e o cumprimento das obrigações com os participantes.Item Acesso aberto (Open Access) Previdência privada: uma comparação analítica da decisão entre PGBL e VGBL(2025-12-09) Brito, Guilherme Kenzo Ono; Biazoli, Leonardo; Ramos, Patrícia de Siqueira; Mendonça, Waléf Machado deO presente trabalho tem como escopo analisar a eficiência financeira e tributária no âmbito do planejamento para a aposentadoria, focando na escolha estratégica entre as duas principais modalidades de previdência complementar aberta disponíveis no mercado brasileiro. Inicialmente, contextualiza-se o cenário do sistema previdenciário nacional, abordando as limitações do Regime Geral e a consequente necessidade de formação de reservas individuais. Na sequência, explora-se a fundamentação técnica dos produtos, destacando as distinções fiscais e operacionais entre os modelos de diferimento fiscal (PGBL) e os classificados como seguro de pessoa (VGBL). Para a aplicação prática, o estudo utiliza produtos reais ofertados pela corretora Ágora Investimentos, submetendo-os a simulações baseadas em três perfis distintos de investidores, segregados por capacidade contributiva, tolerância ao risco e horizonte temporal. A metodologia incluiu a projeção de cenários de declaração de Imposto de Renda para aferir a efetividade do benefício fiscal, culminando na estruturação de portfólios personalizados e na estimativa atuarial da renda vitalícia futura, visando oferecer um norte para a tomada de decisão na gestão patrimonial de longo prazo.Item Acesso aberto (Open Access) Desenvolvimento de um sistema baseado em regras Fuzzy para classificação de risco de crédito(2025-12-02) Barbosa, Bruno Vitorino; Ferreira, Leandro; Pires, Danilo Machado; Ramos, Patrícia de SiqueiraA análise de risco de crédito é um processo central para a sustentabilidade das instituições financeiras, exigindo métodos capazes de lidar com incertezas presentes no comportamento dos clientes e nas condições do mercado. Nesse contexto, modelos baseados em lógica fuzzy destacam-se pela capacidade de representar nuances qualitativas de forma estruturada. O objetivo deste trabalho é desenvolver e avaliar um sistema baseado em regras fuzzy (SBRF) para calcular o risco de crédito a partir de três variáveis amplamente utilizadas em modelos de credit scoring: score de crédito, renda mensal e índice de endividamento. O sistema utiliza funções de pertinência triangulares, inferência de Mamdani e defuzzificação pelo método do centro de gravidade, permitindo gerar uma classificação do risco. A aplicação do modelo a diferentes perfis de clientes demonstrou coerência com práticas de mercado e evidenciou a capacidade do SBRF de incorporar incertezas e subjetividades não capturadas plenamente por técnicas tradicionais. Os resultados confirmam que a lógica fuzzy é uma ferramenta flexível e eficaz para apoiar decisões de concessão de crédito, mostrando potencial para ampliação em cenários multicritério e processos mais abrangentes de gestão de risco.Item Acesso aberto (Open Access) Precificação de seguros para veículos autônomos via sistemas baseados em regras fuzzy(2025-12-10) Eduardo, Bernardo Paulo Dias de Melo; Ferreira, Leandro; Biazoli, Leonardo; Salgado, Silvio Antônio BuenoEste trabalho desenvolve um sistema baseado em regras fuzzy (SBRF) de precificação de seguros para veículos autônomos utilizando lógica fuzzy como ferramenta principal para avaliação de riscos tecnológicos. O modelo proposto incorpora duas variáveis: o nível de autonomia do veículo (NAV), baseado na classificação SAE J3016, e o nível de vulnerabilidade cibernética (NVC), avaliando exposição a ameaças digitais. A implementação computacional, realizada em Python com a biblioteca scikit-fuzzy, demonstrou capacidade efetiva em capturar relações entre essas variáveis, produzindo fatores multiplicadores que variam de 0,5 a 3,0 em relação à tarifa base convencional. A análise de múltiplos cenários revelou padrões consistentes, onde veículos com alta autonomia e baixa vulnerabilidade recebem reduções de até 34% no prêmio, enquanto aqueles com baixa autonomia e alta vulnerabilidade sofrem acréscimos de até 154%. Os resultados validam a eficácia do sistema fuzzy em traduzir complexidades técnicas em decisões de precificação, oferecendo às seguradoras uma ferramenta robusta para enfrentar os desafios da mobilidade autônoma. O trabalho contribui para o avanço das metodologias de avaliação de risco em seguros tecnológicos.Item Acesso aberto (Open Access) Modelos de precificação atuarial de letra de risco e seguro para catástrofe climática no Brasil(2025-11-19) Nora, Beatriz Pimenta; Ferreira, Leandro; Marques, Reinaldo Antânio Gomes; Pires, Danilo MachadoO objetivo deste trabalho foi analisar a viabilidade da adaptação dos Cat Bonds, instrumento de transferência de risco amplamente consolidado em mercados internacionais, ao contexto brasileiro. Para isso, revisou-se a evolução das estruturas de Insurance-Linked Securities (ILS) no cenário global e utilizaram-se dados de sinistros por inundações disponibilizados pela Susep para o período de 2016 a 2021, complementados por registros de eventos climáticos extremos recentes no Brasil. A modelagem contemplou três abordagens: os dois primeiros modelos, de base não sazonal, inspirados em estudos internacionais e fundamentados em simulações simplificadas, assumem intensidade constante ao longo do tempo; já o terceiro modelo incorporou explicitamente a sazonalidade dos eventos de inundação, permitindo capturar a concentração temporal das perdas nos meses de maior exposição. Os resultados mostraram que essa última abordagem, embora mais complexa, garante maior aderência à realidade do risco, reforçando a importância de considerar a sazonalidade na precificação de Cat Bonds em contextos marcados por padrões climáticos bem definidos